CAE vs tasa: cómo comparar créditos hipotecarios sin que te engañen
Dos créditos con la misma tasa del 4,5% pueden costarte 160 UF de diferencia. Aprende qué es el CAE, qué es el CTC y cómo comparar 3 ofertas antes de firmar tu hipotecario.
La respuesta corta
La tasa de interés es solo una parte del costo de tu crédito hipotecario. El CAE (Costo Anual Equivalente) resume en un solo porcentaje la tasa más los seguros y los gastos del crédito. Por eso dos ofertas con la misma tasa pueden tener dividendos muy distintos: la que tiene seguros más caros o más gastos te cuesta más todos los meses, durante 20 o 30 años.
Regla práctica: para comparar ofertas, compara el CAE, no solo la tasa. Y para saber cuánto pagarás en total, compara el CTC. El resto de este artículo te muestra cómo hacerlo con un ejemplo real.
Qué es la tasa y qué es el CAE
La tasa de interés es el precio del dinero prestado: el porcentaje anual que el banco te cobra sobre el saldo de tu deuda. Si te ofrecen una tasa del 4,5% anual, ese es el costo del crédito en sí, sin nada más.
El CAE, en cambio, es un indicador que calcula la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) para que puedas comparar créditos distintos en igualdad de condiciones. Incluye la tasa de interés más los costos asociados al crédito, como los seguros obligatorios (desgravamen e incendio, y a veces cesantía) y los gastos operacionales del banco. Se expresa como un porcentaje anual: mientras más bajo, más barato es el crédito en su conjunto.
Hay un tercer número que también debes mirar: el CTC (Costo Total del Crédito). Es la suma de todo lo que pagarás: todas las cuotas más los gastos. Si el CAE te dice "qué tan caro es por año", el CTC te dice "cuánto pagarás en total". Ambos aparecen en la simulación que el banco está obligado a entregarte.
El ejemplo: misma tasa, 160 UF de diferencia
Supongamos que compras un departamento de 2.500 UF con un pie del 20% (500 UF). El crédito es de 2.000 UF, a 25 años (300 cuotas). Dos bancos te ofrecen exactamente la misma tasa: 4,5% anual. Con esa tasa, el dividendo "puro" (solo capital e intereses) es de 11,12 UF al mes, con un total de 3.335 UF en 25 años.
La diferencia aparece cuando cada banco suma sus seguros y gastos:
| Oferta A | Oferta B | |
|---|---|---|
| Tasa anual | 4,5% | 4,5% |
| Seguros mensuales | 0,25 UF | 0,75 UF |
| Cuota mensual total | 11,37 UF | 11,87 UF |
| CAE aproximado | 4,8% | 5,3% |
| Total de cuotas (300 meses) | 3.410 UF | 3.560 UF |
| Gastos operacionales | 15 UF | 25 UF |
| CTC (costo total) | 3.425 UF | 3.585 UF |
La oferta B cuesta 0,50 UF más al mes. Parece poco, pero en 25 años son 150 UF solo en cuotas, y 160 UF de diferencia en el CTC. Con la UF del 29 de octubre de 2026 ($41.237,01), esas 160 UF equivalen a unos $6.597.922. Todo eso por elegir la oferta con el CAE más alto, teniendo la misma tasa.
Y un detalle que duele: como el dividendo está en UF, esa diferencia mensual también se reajusta. Los $20.618 mensuales de diferencia (0,50 UF con la UF de referencia) irán subiendo en pesos a medida que suba la UF, durante todo el crédito.
Qué incluye el CAE y qué no
El CAE incluye la tasa de interés, los seguros asociados al crédito (desgravamen e incendio son los habituales) y los gastos operacionales que cobra el banco por otorgar y administrar el crédito. Es la cifra que la ley chilena exige mostrar para que la comparación sea justa.
Pero el CAE no lo incluye todo. Fuera de él pueden quedar gastos de la compraventa, como la tasación, el estudio de títulos, la notaría y el Conservador de Bienes Raíces, que varían según la propiedad y la institución. Por eso, además del CAE, pide siempre el desglose completo de cada oferta: qué seguro cubre qué, cuánto cuesta cada uno y qué gastos se pagan una sola vez al inicio.
Ojo con un truco común: una oferta puede mostrar una tasa baja y compensarla con seguros caros. Si solo miras la tasa, caes. Si miras el CAE, lo ves de inmediato.
Checklist: compara 3 ofertas antes de firmar
- Pide la simulación oficial de cada banco con el mismo precio en UF, el mismo pie y el mismo plazo. Comparar ofertas con plazos distintos es comparar peras con manzanas: un plazo más largo siempre baja la cuota, pero sube el total de intereses.
- Anota de cada oferta: tasa, CAE, cuota mensual en UF y CTC. Ordénalas por CAE, no por tasa. La ganadora habitual es la de menor CAE y menor CTC.
- Revisa los seguros uno por uno. ¿Qué cubre el seguro de incendio? ¿El de desgravamen cubre el 100% del saldo? Un seguro más barato que cubre menos no siempre es mejor negocio.
- Pregunta por la tasa: ¿fija, variable o mixta? Con tasa fija, tu dividendo en UF no cambia; con tasa variable o mixta, puede subir o bajar según el mercado. El CAE de una oferta variable es una foto del momento, no una promesa.
- Pregunta por el prepago. ¿Puedes pagar cuotas adelantadas o prepagar el crédito sin multa, o con qué costo? Esto importa mucho si esperas subir tu sueldo o recibir un bono.
- Calcula tu dividendo en pesos con la UF del día y verifica que cabe en tu presupuesto con holgura. La regla habitual de los bancos es que el dividendo no supere cerca del 25% al 30% de tu renta líquida.
Puedes practicar con el simulador de dividendo de ValorUF: cambia la tasa y el plazo y verás cómo se mueve el dividendo en UF y en pesos, y cuánto pagarás en total de intereses.
¿Y si ya firmaste con un CAE alto?
No todo está perdido: existe la portabilidad financiera, que te permite cambiar tu crédito hipotecario de banco sin pagar de más por el traspaso, buscando un CAE menor. Antes de cambiarte, compara el CAE y el CTC de la nueva oferta con los de tu crédito actual, incluyendo los gastos del traspaso: si el ahorro mensual no compensa esos gastos en un plazo razonable, no conviene moverse.
Errores comunes al comparar hipotecarios
- Elegir por la cuota más baja sin mirar el plazo: una cuota baja a 30 años puede costar mucho más en total que una cuota algo mayor a 20 años.
- Comparar ofertas con distinto pie o distinto precio: el CAE solo es comparable cuando el resto de las condiciones son iguales.
- Ignorar los seguros: son la causa más frecuente de que dos créditos con la misma tasa cuesten distinto.
- Firmar apurado por una "tasa imperdible": las tasas de pizarra cambian; lo que queda por 25 años es el contrato completo, con sus seguros y gastos.
Este artículo es información general, no asesoría financiera. La simulación oficial de cada banco y la ley de portabilidad financiera son las fuentes que mandan antes de firmar.
Fuentes
Definiciones de CAE y CTC y obligación de informarlas en las simulaciones: Comisión para el Mercado Financiero (CMF) y Ley N° 20.555 (SERNAC Financiero). Cálculos del ejemplo: fórmula de cuota fija con tasa del 4,5% anual, crédito de 2.000 UF a 300 cuotas; CAE aproximado calculado a partir de la cuota total con seguros. Equivalentes en pesos con la UF del 29 de octubre de 2026 ($41.237,01, Banco Central).
Preguntas frecuentes
¿Si dos créditos tienen la misma tasa, por qué el dividendo es distinto?
Porque el dividendo total incluye, además de la tasa, los seguros (desgravamen, incendio) y los gastos del crédito. Dos bancos con la misma tasa pueden cobrar seguros muy distintos, y eso se refleja en la cuota mensual y en el CAE, no en la tasa.
¿El CAE puede cambiar durante el crédito?
El CAE que te muestran al firmar es una foto de ese momento. Si tu tasa es variable o mixta, el CAE efectivo cambiará cuando cambie la tasa; también pueden cambiar los costos de los seguros al renovarse. Con tasa fija, el CAE es mucho más estable, aunque los seguros igual se reajustan.
¿Qué es el CTC y dónde lo encuentro?
El CTC (Costo Total del Crédito) es la suma de todas las cuotas más los gastos del crédito: es lo que pagarás en total. Debe aparecer en la simulación oficial que el banco te entrega antes de firmar. Compáralo entre ofertas junto con el CAE.
¿Conviene siempre elegir el CAE más bajo?
Casi siempre, pero revisa la letra chica: mismo plazo, misma cobertura de seguros y mismas condiciones de prepago. Un CAE menor con un seguro que cubre menos, o con una multa alta por prepago, puede no ser el mejor negocio para tu caso.
¿La tasa de mi hipotecario es en UF o en pesos?
La mayoría de los créditos hipotecarios en Chile se pactan en UF: tu dividendo queda fijo en UF y sube en pesos cuando sube la UF. Por eso conviene comparar siempre en UF y convertir a pesos solo con la UF del día, como hace el simulador de ValorUF.
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